@article { author = {Heydari, Zohreh and Davoodi, Parviz}, title = {Investigating the Effect of Banks' Speculative Behavior on the Stock Price Index during the Period (1392-1398)}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {1-15}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.8171.2183}, abstract = {The stock price index is the overall result of capital market activity in the real sector of the economy; but its sharp decrease or increase, unrelated to production, is due to speculative performance. The purpose of this article is to investigate the impact of banks' commercialization, including commercial, specialized, privatized and private, on the stock price index. Estimates have been made using a data panel model during the period 1392 to 1398. Banks' behavior has been examined using the variables of deposit surplus, banks' debt to the central bank and non-current facilities. The results show that the speculative performance of non-governmental banks on the stock market index is much higher than state-owned banks. Regarding the effect of model variables, the elasticity of the stock price index to surplus deposits in privatized banks ranked first, in private banks ranked second, commercial banks ranked third and specialized banks ranked last. The elasticity of the stock index to the debt of banks to the central bank was significant only for the debt of private banks, and the elasticity of the index in other banking groups to the central bank was not significant. The elasticity of the stock index to non-current facilities in specialized banks was ranked first. The amount of this elasticity in private, privatized and commercial banks was almost equal.}, keywords = {Trading. Stock index,. Bank,. Elasticity,Data panel}, title_fa = {بررسی تأثیر رفتار سوداگرانه بانک‎ها بر شاخص قیمت سهام بورس در دوره زمانی (1392−1398)}, abstract_fa = {شاخص قیمت بورس برآیند کلی فعالیت بازار سرمایه در بخش حقیقی اقتصاد است؛ اما کاهش یا افزایش‎های شدید آن بدون ارتباط با تولید ناشی از عملکرد سوداگرانه می‎باشد. هدف این مقاله بررسی میزان اثرگذاری سوداگری بانک‎ها اعم از تجاری، تخصصی، خصوصی‎شده و خصوصی بر شاخص قیمت بورس است. برآوردها با استفاده از یک مدل پانل دیتا در بازه زمانی 1392 تا 1398 انجام پذیرفته است. رفتار بانک‎ها با استفاده از متغیرهای مازاد سپرده، بدهی بانک‎ها به بانک مرکزی و تسهیلات غیرجاری بررسی شده است. نتایج نشان می‎دهد که عملکرد سوداگرانه بانک‎های غیردولتی بر شاخص بورس به مراتب بیش از بانک‎های دولتی است. در رابطه با تأثیرگذاری متغیرهای مدل، کشش شاخص قیمت بورس نسبت به مازاد سپرده در بانک‎های خصوصی‎شده رتبه اول، در بانک‎های خصوصی رتبه دوم، بانک‎های تجاری رتبه سوم و بانک‎های تخصصی در رتبه آخر می‎باشند. کشش شاخص بورس نسبت به بدهی بانک‎ها به بانک مرکزی تنها در مورد بدهی بانک‎های خصوصی معنادار بوده و کشش شاخص مذکور در سایر گروه‎های بانکی به بانک مرکزی معنادار نبودند. کشش شاخص بورس نسبت به تسهیلات غیرجاری در بانک‎های تخصصی رتبه اول را دارا بوده، مقدار این کشش در بانک‎های خصوصی، خصوصی‎شده و تجاری به میزان تقریباً برابر بوده‌اند.}, keywords_fa = {سوداگری,شاخص بورس,بانک,پانل دیتا}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1968.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1968_7dddbedb653a7ccb3a4d2ad112d9e4d3.pdf} } @article { author = {Karami Asafeh, Mohammad Hussein and Bahraini Yazdi, Hussein}, title = {The Position of the Concept and Theory of Equilibrium in Islamic Economics (A Brief Comparison of the Application of this Concept in Conventional Economics and the View of Shahid Sadr in his Book Our Economy “Iqtisaduna”)}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {17-31}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2021.7200.2023}, abstract = {The concept and theory of equilibrium in conventional economics is one of the central points in economic theory. The relationship between the concept of equilibrium and the coordination of economic individuals' behavior is a key point in understanding the equilibrium theory i.e., in the market system, to achieve collective interest without the direct intervention of governments. In many works on Islamic economics, monetary and real equilibrium in different markets have been extracted without mentioning the basis of this concept. In fact, it has been viewed with a value perspective. After a brief overview of the concept of equilibrium in conventional economics, this article goes on to concisely discuss equilibrium application in works on Islamic economics. The main idea of the article is that if people's interaction with each other and the theory of government intervention in Islamic economics is not clarified, speaking of equilibrium in the conventional sense is a kind of misplaced assumption. In some works, such as  Iqtisaduna "Our Economy"a book by Muhammad Baqir al-Sadr, one can find important distances with an equilibrium perspective. An alternative approach can be seen due to the presentation of a different picture of government intervention and people participation in the economy. The present paper dealt with this important issue by reviewing and comparing texts.}, keywords = {Equilibrium,Islamic Economics,Shahid Seyyed Mohammad Baqir al'Sadr,Individual Interest,Collective Interestr,Coordination}, title_fa = {جایگاه مفهوم و نظریه تعادل در اقتصاد اسلامی(مقایسه اجمالی کاربرد این مفهوم در اقتصاد متعارف و نظر شهید صدر در کتاب اقتصادنا)}, abstract_fa = {مفهوم و نظریه تعادل در اقتصاد متعارف ازجمله نقاط اصلی نظریه اقتصادی است. ارتباط مفهوم تعادل با موضوع هماهنگی رفتار اقتصادی میان افراد در نظام بازار برای تحصیل نفع جمعی بدون دخالت مستقیم دولت‎ها یکی از نکات اصلی برای درک نظریه تعادلی است. در بسیاری از آثار اقتصاد اسلامی بدون آنکه از مبنای طرح این مفهوم سخنی به میان آمده باشد، به استخراج تعادل‎های پولی و حقیقی در بازارهای مختلف پرداخته‎شده و درواقع با نگاهی ارزشی به آن نگریسته شده است. در این مقاله پس از طرح مفهوم تعادل در اقتصاد متعارف، به‎صورت مختصر به کاربرد آن در آثار اقتصاد اسلامی پرداخته می‎شود. ایده مقاله حاضر این است که تا وقتی نحوه تعامل مردم با یکدیگر و نظریه دخالت دولت در اقتصاد اسلامی روشن نباشد، سخن از تعادل به معنای متعارف، نوعی پیش‎فرض نابجاست. در کتاب اقتصادنا به دلیل ارائه تصویر دیگری از دخالت دولت و مردم در اقتصاد، می‎توان فاصله‎گذاری‎های مهمی را با دیدگاه تعادلی یافت و از رویکرد جایگزین آن اثری دید. این مقاله به مرور و مقایسه متون و اسناد کتابخانه‎ای پرداخته است.}, keywords_fa = {تعادل,اقتصاد اسلامی,شهید سیدمحمدباقر صدر,نفع فردی,نفع جمعی,هماهنگی}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1939.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1939_d3c7b588e75c29cb7e6d7dbd5739d862.pdf} } @article { author = {Panahi Boroujerdi, Mohammad Saied and Rezaei, Ahmadali}, title = {The Effect of Sukuk Market Development on the Capital Adequacy Ratio of Islamic Banks (Case Study of Iran)}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {33-48}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.8073.2161}, abstract = {Capital adequacy ratio is a key indicator in analyzing the situation of the bank, according to which it can be understood to what extent the bank's assets are invested in a suitable portfolio and in terms of risk and capital use in various assets. Among the factors that strengthen the capital adequacy ratio is the issuance of sukuk, which has received more attention, especially after Basel III (the third Basel Accord). For this purpose, the data of 15 selected banks and credit financial institutions accepted in the Tehran Stock Exchange during the period 2014-2020 has been used. Data analysis was performed using panel data method. Findings showed that the development of the Sukuk market has had a positive and significant effect on the capital adequacy ratio of banks, which means that with the increase in the development of the Sukuk market, banks have the opportunity to invest in high quality Sukuk. This reduces the share of risk-weighted assets (denominators of capital adequacy ratio) and thus the presence of a developed sukuk market helps banks to finance their operations at a very low cost and in a timely manner. In turn, will lead to strengthening the capital adequacy ratio of banks.  }, keywords = {Capital adequacy,Sukuk market,Bank system,Islamic banks,Iran}, title_fa = {اثر توسعه بازار صکوک بر نسبت کفایت سرمایه بانک‌های اسلامی (مطالعه موردی کشور ایران)}, abstract_fa = {نسبت کفایت سرمایه یک شاخص کلیدی در تحلیل وضعیت بانک به‌شمار می‎رود که با توجه به آن می‎توان متوجه شد که دارایی‎های بانک تا چه حد در سبد مناسبی سرمایه‎گذاری شده، از لحاظ ریسک و به‌کارگیری سرمایه در دارایی‎های مختلف از وضعیت مناسبی برخوردار است؛ از جمله عوامل تقویت‌کننده نسبت کفایت سرمایه، انتشار صکوک می‌باشد که به‌طور خاص و پس از توافقنامه بال 3 توجه بیشتری بدان شده است. برای این منظور از داده‌های پانزده بانک و مؤسسه مالی اعتباری منتخب پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 1393−1399 بهرهگیری شده است. تجزیه و تحلیل داده‌ها به روش داده‌های پانلی و با کمک نرم‌افزار ایویوز نسخه 9 انجام گرفت. یافته‌های پژوهش نشان داد که توسعه بازار صکوک اثر مثبت و معناداری بر نسبت کفایت سرمایه بانک‌ها دارد؛ به این معنا که با افزایش توسعه بازار صکوک، بانک‌ها این امکان را دارند که در صکوک با کیفیت بالا سرمایه‌گذاری کنند که به‌واسطه این امر، سهم دارایی‌های موزون با ریسک (مخرج نسبت کفایت سرمایه) را کاهش می‌دهند و درنتیجه حضور یک بازار صکوک توسعه‌یافته کمک می‌کند تا بانک‌ها عملیات تأمین مالی خود را با هزینه بسیار کم و به‌موقع انجام دهند و این امر نیز به نوبه خود به تقویت نسبت کفایت سرمایه بانک‌‌‌ها می‌انجامد.}, keywords_fa = {کفایت سرمایه,بازار صکوک,بانک‌های اسلامی,کشور ایران}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1967.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1967_4c4ceb1e566b60e4ecaf09e1b587631a.pdf} } @article { author = {arbab, javad and hoseini, seyd reza}, title = {The Relationship Between Islamic Spirituality and Economic Development and Their Influence on Each Other}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {49-68}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.8292.2205}, abstract = {The targeting of contemporary societies to achieve maximum economic growth Has had two serious consequences on the individual and social spiritual body of human beings. These include abandoning the spiritual dimension as well as trying to deviate, personalize, and use spirituality as a tool for economic purposes. Meanwhile, Islamic spirituality, with its principled, rooted and Sharia-oriented nature, is comprehensive in such a way that adherence to its principles not only does not block the path of economic progress, but also leads to revision of goals and better progress. In this research, using grounded theory, the relationship between Islamic spirituality and economic progress and the quality of their influence on each other have been investigated. The results show how the components of Islamic spirituality relate and affect the process of economic development in three foci: causal, intervening and contextual conditions. Therefore, it is necessary to first prepare the necessary platforms for the occurrence of the phenomenon by the background conditions, and in the next stage, by creating the conditions and using the intervention conditions correctly, the components of the strategy should be provided and completed. The total of positive spiritual elements presents the comprehensive strategy of “the lifestyle of the believers” to achieve economic progress in the path of excellence, growth and all-round happiness of man and expresses specific theoretical and administrative orders; On the other hand, by following the path of “secular life” and focusing on economic growth, the negative spiritual elements create dangerous consequences for mankind}, keywords = {Islamic Economics,spiritual originality,economic progress,Bio−faith,Islamic spirituality}, title_fa = {روابط و نحوه اثرگذاری معنویت اسلامی بر پیشرفت اقتصادی}, abstract_fa = {هدف‎گذاری جوامع معاصر برای کسب حداکثری رشد اقتصادی دو پیامد جدی را بر پیکره معنوی فردی و اجتماعی انسان‎ها به‎دنبال داشته است. این دو پیامد شامل رهاکردن بعد معنوی و نیز تلاش برای انحراف، شخصی‎سازی و استفاده ابزاری از معنویت برای اهداف اقتصادی است. در این میان معنویت اسلامی با برخورداری از ماهیتی اصولی، ریشه‎دار و شریعت‌محور به گونه‌ای از جامعیت برخوردار است که التزام به لوازم آن، نه‎تنها مسیر پیشرفت اقتصادی را مسدود نمی‎کند، بلکه موجب تنقیح اهداف و پیشرفت بهتر میشود. در این پژوهش با استفاده از روش «داده‎بنیاد» به بررسی روابط موجود و بیان کیفیت اثرگذاری معنویت اسلامی بر پیشرفت اقتصادی پرداخته شده است. نتایج حاصل بیانگر نحوه ارتباط و اثرگذاری مؤلفه‎های معنویت اسلامی بر روند پیشرفت اقتصادی در سه محور شرایط علّی، مداخله‎گر و زمینه‎ای است. براین‎اساس لازم است نخست بسترهای لازم برای رخداد پدیده توسط شرایط زمینه‎ای مهیا و در مرحله بعدی با ایجاد شرایط و استفاده درست از شرایط مداخله‎ای اجزای راهبرد فراهم و تکمیل شود. مجموع عناصر ایجابی معنوی، راهبرد جامع «زیست مؤمنانه» را برای دستیابی به پیشرفت اقتصادی در مسیر تعالی، رشد و سعادت همه‎جانبه انسان ارائه و فرامین نظری و اجرایی مشخصی را بیان می‎کند؛ در مقابل عناصر سلبی معنوی با پیروی از مسیر «زیست سکولار» و با محور قرار دادن رشد اقتصادی، پیامدهای مخاطره‎آمیزی را برای بشر رقم می‎زنند.}, keywords_fa = {اقتصاد اسلامی,اصالت معنوی,پیشرفت اقتصادی,زیست مؤمنانه,معنویت اسلامی}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1971.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1971_dfe85baedd197d673f4014b4b91de00d.pdf} } @article { author = {Arabi, Seyed Hadi and Goudarzi Farahani, Yazdan and ebrahiminejad, ali akbar}, title = {Measuring the Impact of Economic Freedom on Income Inequality in Iran's Economy, Theoretical Analysis and Experimental Verification}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {69-86}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.7740.2101}, abstract = {One of the most important challenges for policies concerning economic freedom is its inequalities effects. Mnay researches have examined the various channels and mechanisms in order to find the components of economic freedom which influences the distribution of income. Previous  studies on the relation between economic freedom and income inequality have produced varied results. The paper examines this relationship for two groups of countries based on high (18 country) and low (16 country) degrees of economic freedom. Using panel date during 2004-2018 with quintile regression, results showed that in both groups with different levels of economic freedom, increasing economic freedom at low and middle levels of income inequality, had improved income inequality, but increasing economic freedom in high levels of income inequality did not show any meaningful effect on income inequality. The implication of this research findings for Iran economy showed that when Gini index is lower than 41.4%, increasing economic freedom improves income inequality, while it is meaningless when Gini index is between 41.4 – 48.4%.}, keywords = {Economic freedom,Income Inequality,Income Distribution,Capitalism,Institutionalism,regression quantile}, title_fa = {سنجش تأثیر آزادی اقتصادی بر نابرابری درآمدی در اقتصاد ایران؛ تحلیل نظری و آزمون تجربی}, abstract_fa = {یکی از چالش‎های اصلی آزادسازی اقتصادی در حوزه سیاست‎گذاری، تأثیرگذاری آن بر نابرابری درآمدی است که در کشور ما نیز مورد توجه و اختلاف سیاستمداران قرار دارد. دسته‎ای از نظریات با اتکا به مکانیسم بازار، افزایش آزادی اقتصادی را سبب بهبود نابرابری درآمدی می‌دانند و دسته دیگر با توجه به نقایص مکانیسم بازار، وضعیت نابرابری درآمدی در صورت افزایش آزادی اقتصادی را مبهم توصیف می‎کنند که اقتصاددانان تاکنون به شیوه‌های مختلف به آزمون این نظریات پرداخته‎اند. در پژوهش حاضر ضمن تحلیل نظری این دو رویکرد متفاوت، به آزمون تجربی این رابطه برای دو گروه مختلف از کشورها در بازه 2004 تا 20١٨ پرداخته شده است. گروه اول شامل هجده کشور با درجه آزادی بالا و گروه دوم شامل شانزده کشور با درجه آزادی پایین هستند. سطوح اولیه و متفاوت نابرابری به عنوان یکی از مبادی مورد اختلاف این دو رویکرد در آزمون تجربی مبتنی بر رگرسیون چندکی (QR) مورد استفاده قرار گرفته است. نتایج نشان می‎دهد در هر دو گروه و در سطوح پایین و میانه نابرابری، افزایش آزادی اقتصادی موجب بهبود نابرابری درآمدی شده است، اما این رابطه در سطوح بالای نابرابری درآمدی بی‌معناست. دلالت‎های این نتایج برای سیاستگذاران اقتصاد ایران گویای این است که در سطوح بالای ضریب جینی (۴/4١−4/۴٨) حرکت به‎سوی آزادسازی اقتصادی به سبب نبود شرایط مساعد اقتصادی، منجر به نتایج مورد انتظار نخواهد انجامید و از آنجا که در حال حاضر نابرابری درآمدی در ایران نزدیک به این بازه است (ضریب جینی 4/40 برای سال 99)، لازم است بیش از تمرکز به سیاست‎های آزادسازی، وضعیت نابرابری مورد توجه قرار گیرد.}, keywords_fa = {آزادی اقتصادی,نابرابری درآمدی,توزیع درآمد,سرمایه‎داری,نهادگرایی,رگرسیون کوانتایل}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1956.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1956_b7eb3922881f70059699f9794fa2b18d.pdf} } @article { author = {Rohani, seyed Ali and Khandoozi, Seyed Ehsan}, title = {An Assessment of Fractional Reserve System Based on Efficiency and Justice Benchmark}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {87-107}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.7930.2133}, abstract = {A fundamental question in examining the monetary system is “who should have the right to create money?” The response provided by the conventional monetary system (fractional reserve system), is to distribute this right between the central bank and commercial banks. But this “historical response”, is a “Public Choice”, not necessarily based on efficiency or equity. In recent decades, eminent economists such as Simmons, Fisher, Friedman and Tobin have criticized fractional reserve system from different points of view and have recommended a reform toward full reserve banking. Among Muslim economists, Monzer Kahf, Mohsin Khan, Mirakhor, Dallali and Al-Jarhi have such a view. In the present paper, using documentary research method, the theoretical basis of the full reserve banking and the views of its most famous supporters are examined. Then, the most important criticisms regarding the fractional reserve banking are described from two points of view: efficiency and justice. In terms of efficiency, the main critique of the fractional reserve system are the aggravation of monetary shocks and escalation of macroeconomic fluctuations, increasing the risk of bank-run, the need for increased government interventions and complex regulations, inefficient allocation of resources as a result of information asymmetry, and the continuous increase of public and private debt. On the other hand, in terms of justice, the main critique of the fractional reserve system are granting the power to decide about the most important near-public good to private-motivated enterprises, institutionalizing usury (interest) in contracts, violating distributive justice (bankers' monopolistic profitmaking vs. loading banking system losses on the general public), and the transfer of assets ownership without complying with legitimate property rights.}, keywords = {monetary system,Fractional reserve banking,full reserve banking,Justice,Efficiency,Financial Crisis}, title_fa = {ارزیابی نظام پولی مبتنی بر ذخیره جزئی با معیار کارایی و عدالت}, abstract_fa = {یک پرسش بنیادین در مقام بررسی نظام پولی آن است که «چه نهادی باید حق خلق پول داشته باشد؟». پاسخ نظام پولی متعارف و مسلط در جهان (نظام ذخیره جزئی)، توزیع حق خلق پول میان نهاد حاکمیتی بانک مرکزی و بانک‌های تجاری است؛ اما این «پاسخ تاریخی»، یک «انتخاب عمومی» مبتنی بر تصمیم‎گیری جمعی است (و نه یک انتخاب فردی مبتنی بر بهینگی). در دهه‎های گذشته، اقتصاددانان مشهوری همچون سیمونز، فیشر، فریدمن و توبین از زوایای مختلف به نقد نظام پولی مبتنی بر ذخایر جزئی پرداخته و برقراری ذخیره قانونی کامل را توصیه کرده‎اند. در میان اقتصاددانان مسلمان نیز منذرقحف، محسن‌خان، میرآخور، دلالی و الجرحی چنین دیدگاهی دارند. در مقاله حاضر، نخست با استفاده از روش مطالعات اسنادی، پشتوانه نظری نظام پولی ذخیره کامل و آرای مشهورترین حامیان آن بررسی و سپس مهم‌ترین نقدهای وارد بر نظام مبتنی بر ذخیره جزئی از منظر کارایی و از منظر عدالت تشریح می‌شود از نظر کارایی مهم‌ترین نقدهای وارد بر نظام ذخیره جزئی عبارتند از: تشدید شوک‌های پولی و نوسانات اقتصاد کلان، افزایش ریسک ورشکستگی بانک‌ها، لزوم افزایش مداخلات دولت و مقررات‎گذاری پیچیده، عدم تخصیص بهینه منابع ناشی از نبود تقارن اطلاعات در بخش مالی و بانکی، و افزایش مستمر بدهی‎های عمومی و خصوصی. نقدهای وارد بر این نظام از نظر عدالت بدین‌شرح می‌باشند: اعطای قدرت تصمیم‎گیری در مورد مهم‌ترین کالای شبه عمومی به بنگاه‎هایی با انگیزه خصوصی، نهادینه ساختن ربا (بهره) در قراردادها و مبادلات مالی، نقض عدالت توزیعی (انتفاع انحصاری بانکداران در مقابل تحمل بار شکست توسط عموم جامعه) و انتقال مالکیت دارایی‎ها بدون مراعات قواعد حقوق مالکیت مشروع.}, keywords_fa = {نظام پولی,ذخیره قانونی جزئی,ذخیره قانونی کامل,عدالت,کارایی,بحران مالی}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1961.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1961_689cbf05ca83869d024a896957cd0f26.pdf} } @article { author = {Rajaei Baghsiaei, Mohammad and Safaei Ilkhchi, Mahdi}, title = {The Effect of Macroeconomic Variables and Sukuk on the Profitability of Iranian Banks}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {109-125}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.8441.2226}, abstract = {The purpose of this study is to investigate the impact of macroeconomic variables and Sukuk "Sharia Compliant bonds" on the profitability of banks. Two definitions have been used for profit. First: the ratio of bank's profit to its total assets. Second: the ratio of net operational income of the bank to its total deposits. The time range of the research is the period of 2012 to  2019 and the research sample includes 16 banks listed on the Tehran Stock Exchange. Data analysis and hypothesis testing were performed using multivariate regression model and hybrid data. The results showed that GDP growth as well as inflation have a positive and significant effect on both profitability indices, but the growth of exchange rate and total Sukuk traded in the capital market has a negative and significant effect on both profitability indices. Operating leverage has a negative and significant effect, and the size of banks has a positive and significant effect on both profitability indices.}, keywords = {Macroeconomic variables,Sukuk,Profitability indicators,profitability,panel data model}, title_fa = {تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی و صکوک بر سودآوری بانک‎های ایران}, abstract_fa = {هدف این پژوهش بررسی تأثیرگذاری متغیرهای کلان اقتصادی و صکوک بر سودآوری بانک‎ها است. برای سودآوری از دو تعریف استفاده شده است؛ یکی نسبت سود بانکی به کل دارایی‎های بانک و دیگری نسبت خالص درآمد عملیاتی به کل سپرده‎های هر بانک است. قلمروی زمانی پژوهش، دوره زمانی 1391 تا 1398 بوده و نمونه پژوهش شامل شانزده بانک از بانک‎های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. تجزیه و تحلیل اطلاعات و آزمون فرضیه‎ها با استفاده از الگوی رگرسیون چندمتغیره و داده‎های ترکیبی انجام شده است. نتایج نشان می‎دهد رشد تولید ناخالص داخلی و همچنین تورم تأثیر مثبت و معناداری بر هر دو شاخص سودآوری داشته، ولی رشد نرخ ارز و نیز کل صکوک مبادله‌شده تأثیر منفی و معناداری بر هر دو شاخص سودآوری دارد. اهرم عملیاتی تأثیر منفی و معنادار و اندازه بانک‎ها تأثیر مثبت و معناداری بر هر دو شاخص سودآوری دارد.}, keywords_fa = {متغیرهای کلان اقتصادی,صکوک,شاخص‌های سودآوری,سودآوری,مدل پانل دیتا}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1977.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1977_0c9676d9888d09783456534bdb63d3d4.pdf} } @article { author = {shaghaghi shahri, vahid}, title = {Investigation of the role of Intelligence Economic in the implementation of Resistive Economy based on Grounded Theory}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {127-147}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2021.6855.1962}, abstract = {One of fundamental objectives of Economy of Resistance is to pioneer a knowledge-based regional economy and aiming at achieving top rank among the region countries. Technology changes has been accelerated from the middle part of the 20th century and structural changes have taken place in the market economies and the world is transforming from industrial economy to knowledge-based economy with making revolutionary wealth. By developing knowledge economy and information and communication technology, ICT have played an important and key role in transition towards knowledge-based economy and has an evolutionary trend as from 1970 to 2000 that  were the decades of the information economy, e- economy, network & internet economy and digital economy, respectively.  following the evolutionary trend, the intelligence economy as a new paradigm shift in the literature of development  has prevailed since the middle of the first decade of 20th century. The main porpuse of this article is the modelling of intelligence economy in Iran by using Grounded Theory. For this reason, by using  the results of  the interviews and the three phases of grounded theory (open- axial-selective coding), the summary of key findings of intelligence economy is modeled upon indicators as identification & assessment of the current situation, requirements, strategies & policies for growth and development, identification of opportunities, development of sectoral applications & desirable situation for achieving of intelligence economy.}, keywords = {Knowledge−based Economy,Intelligence Economy,Iran economy,Modelling,grounded theory}, title_fa = {نقش هوشمندسازی اقتصاد در تحقق سیاست‌های اقتصاد مقاومتی براساس رویکرد نظریه زمینه‌ای}, abstract_fa = {یکی از اهداف کلان سیاست‌های کلی اقتصاد مقاومتی که در بند دوم این سیاست‎ها بدان اشاره شده، پیشتازی کشور در اقتصاد دانش‎بنیان و دستیابی به رتبه اول در منطقه است. نظر به اینکه هوشمندسازی اقتصاد یکی از الزامات و ارکان اقتصاد دانش‎بنیان می‌باشد؛ هدف این مقاله آن اﺳﺖ ﮐﻪ اﺑﻌﺎد ﻣﺪل‌ﮔﺬار از ﻧﻈﺮ ﻓﺮاﯾﻨﺪی و ﺗﮑﺎﻣﻠﯽ ﺷﻨﺎﺳﺎﯾﯽ ﺷﻮد تا ﺑﺎ اﺟﺮاﯾﯽ ﺷﺪن اجزای مدل، ﮐﺸﻮر از وضع کنونی ﺑﻪ سمت اﻗﺘﺼﺎد هوشمند حرکت کند؛ بدین‌منظور از روﯾﮑﺮد ﻧﻈﺮﯾﻪ زﻣﯿﻨﻪ‎ای ﺑﺮای ﺗﺤﻠﯿﻞ ﯾﺎﻓﺘﻪ‎های ﻣﯿﺪاﻧﯽ استفاده شد ﮐﻪ از راه ﻣﺼﺎﺣﺒﻪ ﮔﺮدآوری و با روش ﮐﺪﮔﺬاری ﺳﻪ ﻣﺮﺣﻠﻪای (کدگذاری باز، محوری و گزینشی) ﯾﺎﻓﺘﻪﻫﺎ ﺗﺤﻠﯿﻞ شدند و ﺧﺮوﺟﯽ آن ﻣﺒﻨﺎی ﻣﺪلﺳﺎزی هوشمندسازی اقتصاد ایران مبتنی بر مؤلفه‎های شناسایی وضع موجود، الزامات برای دستیابی به اقتصاد هوشمند، تبیین راهبردها و سیاست‎های هوشمندسازی اقتصاد، شناسایی فرصت‎های پیشروی اقتصاد هوشمند، توسعه کاربردهای بخشی اقتصاد هوشمند و وضعیت مطلوب، یعنی پیشتازی در اقتصاد دانش‎بنیان با دستیابی به اقتصاد هوشمند قرار گرفت.}, keywords_fa = {اقتصاد دانش‎بنیان,اقتصاد هوشمند,اقتصاد ایران,مدل‌سازی,نظریه زمینه‎ای}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1861.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1861_92aeec7c77d86b1ae99adfcdccbf13c1.pdf} } @article { author = {davoodi, parviz and samsami, hossein and Edraki, Asiye}, title = {The Study of the Function of Conventional Macroeconomic Theories in Iran}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {149-169}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.7952.2138}, abstract = {The formation of macroeconomic theory in the framework of conventional economics is mainly due to the analysis and determination of economic behavior of individuals who work under the realm of a school of thought and capitalism. Intellectual foundations and structures governing the capitalist economy such as the type of ownership, the type of governance and the source of the formation of behaviors had been the origion of the emergence of special institutions such as the bank and the capital market. Consequently, a new theory of macroeconomics has arrived. In other words, macroeconomic theories are in the position of resolving the crisis and the problem of the West and are rooted in the foundations, structures and institutions of the capitalist system. The question of this research paper is: can these theories work efficiently and successfully for the Iranian economy and solve its problems? In order to answer this question with an empirical-comparative method, the theories that have been formed according to the prevailing atmosphere in the capitalist system are examined, then the structures, situation and institutions governing the Iranian economy are scrutinized. It is concluded that according to the theories emerged in the sphere of capitalism and the institutions and structures formed within the framework of western economy and the behaviors created whatsoever, substantially differs from that of Iran's economy and can not be utilised, whether in policy making or even the analysis of Iran's economic conditions.}, keywords = {Intellectual and philosophical foundation,Structures and institutions of conventional and Islamic economics,Recession,Macroeconomic theories,Macroeconomic and Iranian versions}, title_fa = {بررسی کارکرد نظریه‎های اقتصاد کلان متعارف در ایران}, abstract_fa = {شکل‎گیری نظریه‎های اقتصاد کلان نتیجه تحلیل و تبیین رفتارهای اقتصادی افرادی است که در چارچوب مکتب فکری سرمایه‎مداری عمل می‎کنند. مبانی فکری و ساختارهای حاکم بر اقتصاد سرمایه‎داری مانند نوع مالکیت، نوع حکمرانی منشأ شکل‎گیری رفتارها و پیدایش نهادهای خاص مانند نهاد بانک و بازار سرمایه شده، این رفتارها و نهادها در طی زمان با بحران‌های خاص مواجه و نظام فکری سرمایه‎مداری در مقام رفع مشکل به مکتب و به دنبال آن نظریه جدید اقتصاد کلان رسیده است؛ به عبارت دیگر، نظریه‎های اقتصاد کلان در مقام رفع بحران و حل مسئله غرب بوده است و در مبانی، ساختارها و نهادهای نظام سرمایه‎داری ریشه دارد. اکنون پرسش این است که آیا نظریه‎های مذکور می‎تواند برای اقتصاد ایران و حل مشکلات آن کارا و موفق عمل کنند؟ برای پاسخ به این پرسش با روش تجربی−تطبیقی به بررسی نظریه‎هایی پرداخته که با توجه‎ به فضای حاکم در نظام سرمایه‎داری شکل‎گرفته‎اند و سپس ساختارها، وضعیت و نهادهای حاکم بر اقتصاد ایران در همان فاصله زمانی بررسی شده است. نتایج نشان می‎دهد رفتارهایی که براساس مبانی، فضا و ساختارهای نظام سرمایه‎داری شکل می‎گیرد و به شکل‎گیری نظریه‎های اقتصاد کلان متعارف می‌انجامد؛ به طور ماهوی با رفتارهایی که در اقتصاد ایران شکل می‎گیرد، متفاوت است. پس این نظریه‎ها به صورت عمومی و مطلق قابل نسخه‎برداری برای اقتصاد ایران نمی‎باشند.}, keywords_fa = {مبانی فکری−فلسفی اقتصاد سرمایه‎داری,ساختارها و نهادهای اقتصاد متعارف و اسلامی,بحران اقتصادی,نظریه‎های اقتصاد کلان,نسخه‎های اقتصاد کلان و ایران}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1947.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1947_5dbb54d5dd56a0aab3c794860bac7508.pdf} } @article { author = {jamour, mohammad and Nadri, Kamran and shabani, ahmad}, title = {Incorporating the Two Functions of Portfolio Management and Payment Services in the Banking System and Presenting a Favorable Model from the Islamic Banking Perspective}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {171-189}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.7459.2063}, abstract = {In the current fractional reserve banking system, the two functions of portfolio management and payment services are incorporated simultaneously. The portfolio management refers to the bank's function in absorbing and allocating funds. The function of payment services also refers to the use of bank debt in settlement of transactions, which is required for the existence of money-creation power by banks. The current banking system has created problems such as instability, banking crises, discrimination in income distribution, undermining democracy and sustainable development, and so on. The problem of this research is to identify the optimal alternative model from the perspective of Islamic economy. The method of answering is through review, description and analysis of the material and drawing conclusions in that field. The results of this study show that in Islamic banking, the two functions of portfolio management and payment services have to be separated.  Lastly, the advantages of this proposed system, in addition to solving the problems of the current fractional reserve system, are the cases of greater compatibility of this banking system with the macro goals of the Islamic economic system and the nature of Islamic banking, and removing the suspicion of usury.}, keywords = {Portfolio Management,Payment Services Provision,Fractional Reserve System,100% Reserve System,Islamic banking}, title_fa = {تلفیق دو کارکرد مدیریت سبد دارایی و ارائه خدمات پرداخت در نظام بانکی و ارائه الگوی مطلوب از منظر بانکداری اسلامی}, abstract_fa = {در نظام بانکی فعلی مبتنی بر ذخیره جزئی (fractional reserve)، دو کارکرد مدیریت سبد دارایی (portfolio management) و ارائه خدمات پرداخت (payment services)، به‎طور همزمان در حال ارائه است. مدیریت سبد دارایی به کارکرد بانک در تجهیز و تخصیص منابع اشاره دارد. کارکرد خدمات پرداخت نیز، به استفاده از بدهی بانک‎ها در تسویه معاملات اشاره دارد که لازمه وجود قدرت خلق پول برای بانک‎هاست. نظام بانکی فعلی، مشکلاتی از قبیل بی‎ثباتی، بحران‎های بانکی، اخلال در توزیع درآمد، تضعیف دموکراسی و توسعه پایدار و... را ایجاد نموده که موجب ارائه پیشنهادات جایگزین از سوی اقتصاددانان شده است. مسئله این پژوهش، شناسایی الگوی مطلوب جایگزین از منظر اقتصاد اسلامی است. روش پاسخگویی نیز از طریق بررسی، توصیف و تحلیل مطالب و نتیجه‎گیری در آن زمینه است. نتایج این تحقیق نشان می‎دهد در بانکداری اسلامی، دو کارکرد مدیریت سبد دارایی و ارائه خدمات پرداخت باید از هم تفکیک شوند. کارکرد ارائه خدمات پرداخت به بانک مرکزی واگذار می‎شود. کارکرد مدیریت سبد دارایی نیز به دو صورت تأمین مالی مبتنی بر سهام و تأمین مالی از طریق جذب سپرده با شرط عدم پرداخت عندالمطالبه انجام می‎گیرد. نهایتاً مزایای این نظام پیشنهاد شده علاوه بر رفع مشکلات نظام فعلی ذخیره جزئی موارد تطابق بیشتر این نظام بانکی با اهداف کلان نظام اقتصادی اسلام و ماهیت بانکداری اسلامی و رفع شبهه ربا می‎باشد.}, keywords_fa = {مدیریت سبد دارایی,ارائه خدمات پرداخت,نظام پولی ذخیره جزئی,نظام پولی ذخیره صددرصد,بانکداری اسلامی}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1995.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1995_cbec17af8af3149133bd3aa73d0c9f4f.pdf} } @article { author = {Lashkari, Alireza}, title = {The function of the Islamic tax system compared to the mainstream economics}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {191-206}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.7903.2128}, abstract = {The tax system as a subset of the economic system serves the purposes that the economic system pursues. On the one hand, the goals of each system are based on the assumptions and values of each school, and therefore the fundamental function of tax systems cannot be more discrete than the underlying issues. The tax system of the Islamic Republic of Iran has witnessed changes in tax structures in recent years. A better understanding of the nature of the Islamic tax system and its functions may help to formulate and shape a more Islamic tax system. This paper examines the functions of a favorable Islamic tax system in comparison with the functions of the conventional economic tax system, using the content analysis approach, and therefore proposes some considerations for value added tax. This article uses the content analysis method of the functions of the favorable Islamic tax system in comparison with the functions of the tax system of the conventional economy and then, based on it, points about substituting the tawazon criterion in Islamic economic justice, tax principles, tax rates and bases, and share of taxes in government revenue sources. According to the Islamic policymaker, who considers justice as the basis of organizing society, taxes are also a tool for this purpose, and taxes that are compatible with achieving economic balance are considered appropriate. The balance criterion is considered in all the initial, process and final stages and the increase of tax revenues is followed by using justice-oriented methods and tax revenues can never be increased at the expense of justice. Also because in the economic system. Islam has part of the resources of wealth production (Anfal) at the disposal of the government.}, keywords = {Efficiency,efficiency-oriented,justice-oriented,tax justice,Balance,tax revenue,distribution}, title_fa = {کارکرد نظام مالیاتی اسلام در مقایسه با اقتصاد متعارف}, abstract_fa = {نظام مالیاتی به‌عنوان خرده نظامی از نظام اقتصادی در خدمت اهدافی است که نظام اقتصادی دنبال می‌کند. از سویی اهداف هر نظام متوقف بر پیش‌فرض‌ها و ارزش‌های هر مکتب بوده و در نتیجه کارکرد محوری اساسی نظام‌های مالیاتی نمی‌تواند گسسته از مباحث مبنایی‌تر باشد. نظام مالیاتی جمهوری اسلامی ایران در سال‌های اخیر شاهد تغییراتی در ساختارهای مالیاتی بوده است. به نظر می‌رسد شناخت بهتر ماهیت نظام مالیاتی اسلام و کارکردهای آن می‌تواند برای تدوین و شکل‌گیری اسلامی‌تر نظام مالیاتی حاضر کمک کند. مقاله حاضر با استفاده از روش تحلیل محتوی به بررسی کارکردهای نظام مالیاتی مطلوب اسلامی در مقایسه با کارکردهای نظام مالیاتی اقتصاد متعارف پرداخته و بر همین اساس ملاحظاتی در مورد جایگزینی معیار توازن در عدالت اقتصادی، اصول و نرخ و پایه مالیاتی و همچنین ملاحظه سهم مالیاتی در منابع درآمدی دولت مطرح می‌سازد. از نظر سیاستگذار اسلامی که عدالت را اساس سازماندهی جامعه می‌داند مالیات‌ها نیز ابزاری برای این هدف است و مالیات‌هایی که با تحقق توازن اقتصادی سازگار باشد مناسب تشخیص داده می‌شوند. معیار توازن در تمام مراحل ابتدایی، فرآیندی و نهایی مورد توجه بوده و افزایش درآمدهای مالیاتی با استفاده از شیوه‌های عدالت−محور دنبال می‌شود و هیچگاه به هزینه عدالت نمی‌توان درآمدهای مالیاتی را افزایش داد.همچنین به دلیل این‌که در نظام‌اقتصادی اسلام بخشی از منابع تولید ثروت (انفال) در اختیار دولت قرار دارد باید انتظار داشت که بخشی از درآمدهای دولت با استفاده از این منابع تأمین شده و سهم مالیات دریافتی از کل درآمدهای دولت در مقایسه با اقتصادهای سرمایه داری کاسته شود.}, keywords_fa = {کارایی,عدالت,اصول مالیاتی,عدالت مالیاتی,توازن,توزیع}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1994.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1994_050cefd2278fcf1293ca4ac5129cad2d.pdf} } @article { author = {khatib, mahmoud and Mohagheghnia, Mohammad Javad and sadeghi Shahdani, Mahdi and sargolzaeii, mustafa}, title = {Participatory Financing Model of Technological Projects in the Growth Stage within the Framework of the Interest-Free Banking System}, journal = {Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)}, volume = {18}, number = {36}, pages = {207-227}, year = {2021}, publisher = {Research Institute of Hawzah and University; "Hawzah wa Dāneshgāh Research Institute"}, issn = {1735-3300}, eissn = {2588-5812}, doi = {10.30471/iee.2022.7085.2000}, abstract = {The financing of technological projects in the  can be used to accelerate the growth, attract capital or supply liquidity to knowledge-based companies. The cooperative financing model in the framework of usury-free banking with the support of the real sector of the economy and the correct implementation of bank contracts play a key role in achieving Islamic banking system. The aim of the research is to identify the factors influencing investment in the technological projects of the incubation phase and to design the model of cooperative financing of the projects in order to create a risk distribution mechanism, attract people's participation, and support the knowledge-based economy. This is a development-applied research and the way of data collection is survey type. To collect data, a researcher-made questionnaire distributed among the experts of the risky investment system and the managers of the banking system was used. Factors affecting investment were identified in two sectors, including internal to the organization such as entrepreneurial team, product characteristics and technological company, and external to the organization such as technological business ecosystem and macroeconomic factors. The method of The Partial Least Squares regression (PLS) with the help of Smart Pialas software showed that the investment stages of technological projects have a medium and high impact on investment. Then, the proposed financing model was presented by using cooperative contracts according to the operational model and playing the role of bank intermediary in the usury-free banking system.}, keywords = {venture capital,Participatory Financing,technological projects,Interest-Free Banking System,the partial least squares method}, title_fa = {الگوی تأمین مالی مشارکتی طرح‎های فنّاورانه مرحله رشد در چارچوب بانکداری بدون ربا}, abstract_fa = {تأمین مالی طرح‎های فنّاورانه در مرحله رشد را می‎توان جهت تسریع رشد، جذب سرمایه یا عرضه نقدینگی شرکت‌های دانش‎بنیان مورد استفاده قرار داد. الگوی تأمین مالی مشارکتی در چارچوب بانکداری بدون ربا با حمایت بخش واقعی اقتصاد و اجرای درست عقود بانکی نقش کلیدی در دستیابی به بانکداری اسلامی دارند. هدف پژوهش شناسایی عوامل مؤثر بر سرمایه‎گذاری در طرح‎های فنّاورانه مرحله رشد و طراحی الگوی تأمین مالی مشارکتی طرح‎ها در راستای ایجاد سازوکار توزیع ریسک، جذب مشارکت مردمی، حمایت از اقتصاد دانش‎بنیان است. این تحقیق از نوع توسعه‎ای−کاربردی و نحوه گردآوری داده‎ها از نوع پیمایشی می‎باشد که برای جمع‎آوری داده‎ها از پرسشنامه محقق‎ساخته در میان خبرگان نظام سرمایه‎گذاری ریسک‎پذیر و مدیران نظام بانکی استفاده شد. عوامل مؤثر بر سرمایه‎گذاری در دو بخش درون‎سازمانی شامل تیم کارآفرین، ویژگی محصول و شرکت فنّاورانه و برون‎سازمانی شامل عوامل زیست‎بوم کسب‎وکار فنّاورانه و کلان اقتصادی شناسایی شد و روش حداقل مربعات جزئی به کمک نرم‎افزار اسمارت پیالاس نشان داد که مراحل سرمایه‎گذاری طرح‎های فنّاورانه بر سرمایه‎گذاری تأثیر متوسط و رو به بالایی دارند. سپس الگوی تأمین مالی پیشنهادی با به‎کارگیری عقود مشارکتی بنابر الگو عملیاتی و ایفای نقش واسطه‎گری بانک در سیستم بانکداری بدون ربا ارائه شد.}, keywords_fa = {سرمایه‎گذاری ریسک‎پذیر,تأمین مالی مشارکتی,طرح‎های فنّاورانه,بانکداری بدون ربا,روش حداقل مربعات جزئی}, url = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1985.html}, eprint = {https://iee.rihu.ac.ir/article_1985_7d49c7c1b7ee8d83919af3288e2cb926.pdf} }