پژوهشگاه حوزه و دانشگاهدوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی1735-3300132520160320Examining the Impacts of Zakat on Income Distribution in Iran;
From 2002 to 2012تأثیر زکات بر توزیع درآمد در ایران طی سالهای 1380−13909261154FAویداورهرامیاستادیار دانشگاه شهید بهشتیجابرلایق گیگلوکارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه شهید بهشتیوحیدلایق گیگلوکارشناس ارشد مدیریت دانشگاه علامه طباطباییJournal Article20150819Decent income distribution is the aim of Islamic economic system. Islamic school of thought introduces unfair income distribution as the basic source of economic problems. Zakat is the most important Islamic tax which has effective roll in arriving to fair income distribution. Therefore this research paper attempted to investigate the effects of Zakat on income distribution in Iran from 2002 to 2012. In this paper we used VAR method, impulse response function and variance decomposition for testing hypothesis. Results reveal that Zakat had significant effect on Gini coefficient in Iran and causes a decrease in inequality through that period.توزیع مناسب درآمد یکی از اهداف نظام اقتصادی اسلام است؛ بهطوریکه مکتب اسلام ریشه اصلی بسیاری از مشکلات اقتصادی را توزیع ناعادلانه درآمدها میداند و با وضع احکام مناسب به دنبال رفع این معضل اجتماعی−اقتصادی است. زکات یکی از این احکام و از مهمترین مالیاتهای اسلامی است که میتواند نقش مؤثری در دستیابی به توزیع عادلانه درآمد داشته باشد. لذا هدف این مقاله بررسی تأثیر زکات بر توزیع درآمد در ایران طی سالهای 1380−1390 میباشد. برای این منظور از ضریب جینی بهعنوان شاخصی برای توزیع درآمد و از الگوی خود توضیح برداری (VAR) و توابع واکنش آنی و تجزیه واریانس برای آزمون فرضیهها استفاده شده است. نتایج نشان میدهد که زکات اثر معناداری (هرچند اندک) بر ضریب جینی در کشور دارد و باعث کاهش نابرابری در کشور میشود.https://iee.rihu.ac.ir/article_1154_434abcd6da491ccd43310a16ceebc4cb.pdfپژوهشگاه حوزه و دانشگاهدوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی1735-3300132520160320Investigating the Asymmetric Transition of Inflation between Consumer and Producer Price Indices in Iran: A Threshold Co-integration Analysisبررسی انتقال نامتقارن تورم تولیدکننده و مصرفکننده در ایران2744216910.30471/iee.2024.1287.1179FAسید مهدیموسویاندانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه تبریزرضاثقفی کلوانقدانشجوی دوره دکتری علوم اقتصادی دانشگاه تبریززانامظفریدانشجوی دوره دکتری علوم اقتصادی دانشگاه تبریزJournal Article20151121Asymmetry in price transmission between producer and consumer price indices has important policy implications and welfare effects. In order to participate in this discussion, the aim of this study is to investigate the relationship between producer price index (PPI) and Consumer Price Index (CPI) in Iran using the novel approach for threshold co-integration by Hansen and Seo (2002) and Toda & Yamamoto (1995) causality test. In this regard, the long-term relationship between two variables using Engel-Granger co-integration test and the data from 1990 April to 2014 October are tested, and then using threshold vector error correction model (TVECM) the short-term adjustments is analyzed. The results indicate a positive long-term relationship between the producer and the consumer price indices and a unidirectional causality between producer price index and consumer price index, running from consumer price index to producer price index illustrating the demand side factor's role in inflation. According to the results, the short term dynamics has asymmetric adjustment and a model with two regimes was approved, so the short-term adjustments take place at different speeds depending on the deviation from long-term relationship.با توجه به وجود آثار رفاهی در بحث انتقال قیمت، بررسی تقارن بین شاخصهای قیمت، دلالتهای سیاستی مهمی را مینمایاند. از اینرو، هدف این پژوهش بررسی ارتباط نامتقارن بین شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ایران با استفاده از روش همگرایی آستانهای هانسن و سئو (2002) و همچنین رابطه علیت بین دو متغیر است. بدین منظور ابتدا وجود رابطه بلندمدت و رابطه علیت بین دو متغیر با استفاده از آزمون هم انباشتگی انگل−گرنجر و آزمون علیت تودا و یاماموتو (1995) طی دوره زمانی فروردین ماه 1369 تا مهرماه 1393 آزمون شده سپس با استفاده از مدل تصحیح خطای نامتقارن (TVECM) تعدیلات کوتاهمدت تحلیل شده است. نتایج حاکی از وجود یک رابطه بلندمدت مثبت بین شاخص قیمت تولیدکننده و مصرفکننده و رابطه علیت یکطرفه از شاخص قیمت مصرفکننده به شاخص قیمت تولیدکننده دارد که ماهیت فشار تقاضا تورم را نشان میدهد. همچنین رابطه کوتاهمدت نیز عدم تقارن دارد و در این پژوهش مدل دو رژیمی با یک حد آستانهای مورد تأیید قرار گرفت؛ بنابراین تعدیلات کوتاهمدت براساس میزان انحراف از رابطه بلندمدت، با سرعتهای متفاوتی صورت میپذیرد.https://iee.rihu.ac.ir/article_2169_c2d2cbb42d885e375a11bb4e2419cec4.pdfپژوهشگاه حوزه و دانشگاهدوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی1735-3300132520160320Studying the Factors Affecting Credit Risk of Bank Customers with Emphasis on Macroeconomic Factors in Iran using Survival Analysis Methodمطالعه عوامل مؤثر بر ریسک اعتباری مشتریان بانکی با تأکید بر متغیرهای کلان اقتصادی در ایران با استفاده از روش تحلیل بقا45741156FAناهیدرجبزاده مغانیدانشجوی دکتری علوم اقتصادی دانشگاه فردوسی مشهداحمدسیفیاستادیار گروه اقتصاد دانشگاه فردوسی مشهدمحمدرضالطفعلیپوراستاد گروه اقتصاد دانشگاه فردوسیمصطفیرزمخواهدانشیار گروه آمار دانشگاه فردوسیJournal Article20151218The aim of this paper is to identify factors that affect credit risk of bank customers (based on time to default approach) with emphasis on macroeconomic factors in Iran. This paper tries to find answer for these two questions. 1) What is the effect of individual variables and variables related to loan on credit risk? And 2) what is the effect of macroeconomic variables on credit risk? In this study, a random sample of 5316 customers who borrowed from Maskan Bank of Iran during 1388-1393 is used. The result of the model without macroeconomic variables indicates that loan amount, number of installments, marital status, education, age, job type and number of children have a significant effect on default risk of customers. The result of the model with macroeconomic variables suggests that job type and number of children don’t have significant effect on default risk. But interest rate variable has a significant effect on default risk of customers. The effectiveness of other characteristic variables is like model without macroeconomic variables. In this model macroeconomic variables such as inflation, unemployment rate, house price index growth and economic growth have a significant effect on default risk. Comparisons of Cox-Snell residuals for both models show that the model with macroeconomic factors has better performance than the model without them. Also measuring Harell’s C statistics for test data set indicates that the model with macroeconomic variables has more predictive power than the other model. So when banks want to predict the status of costumers accurately, they should pay attention to macroeconomic conditions.این مطالعه با هدف شناسایی عوامل اثرگذار بر ریسک اعتباری مشتریان (با رویکرد زمان تا وقوع قصور) با توجه به متغیرهای کلان اقتصادی در ایران انجام شده است. این مقاله به دنبال یافتن پاسخ به دو پرسش زیر است: نخست، متغیرهای فردی مربوط به مشتریان و متغیرهای مربوط به وام چه اثری بر ریسک اعتباری دارند؟ و دوم، عوامل اقتصاد کلان چه اثری بر ریسک اعتباری دارند؟ بدینمنظور از یک نمونه تصادفی شامل 5316 نفر از مشتریان که در بازۀ زمانی 1388−1393 از بانک مسکن وام گرفتهاند استفاده شده است. <br />نتایج الگوی کاکس بدون متغیرهای اقتصاد کلان حاکی از آن است که متغیرهای میزان تسهیلات، تعداد اقساط، وضعیت تأهل، تحصیلات، سن، نوع شغل و تعداد فرزند اثر معناداری بر ریسک قصور مشتریان دارند. نتایج الگوی کاکس با اقتصاد کلان نشان میدهد متغیرهای نوع شغل و تعداد فرزند بر ریسک قصور اثر معناداری ندارند؛ اما متغیر نرخ بهره اثر معناداری بر ریسک قصور مشتریان دارد. اثرگذاری سایر متغیرهای فردی همانند الگوی بدون اقتصاد کلان است. در این الگو متغیرهای اقتصاد کلان شامل نرخ تورم، نرخ بیکاری، رشد شاخص قیمت مسکن و رشد اقتصادی اثر معناداری بر ریسک قصور دارند؛ بهطوریکه نرخ تورم و نرخ بیکاری اثر مثبت و رشد شاخص قیمت مسکن و رشد اقتصادی اثر منفی بر ریسک قصور دارند. مقایسه باقیمانده کاکس−اسنل برای هر دو الگو نشان میدهد که الگو با متغیرهای اقتصاد کلان کارایی بیشتری دارد. همچنین اندازهگیری آماره سی هرل بر روی دادههای آزمایش نشان میدهد الگوی با اقتصاد کلان نسبت به الگوی دیگر قدرت پیشبینی بسیار بالاتری دارد. لذا بانکها جهت پیشبینی دقیقتر وضعیت مشتریان خود باید شرایط کلان اقتصادی در کشور را نیز در نظر بگیرند.https://iee.rihu.ac.ir/article_1156_0fc5982a748133c91f3e478ea2c707a1.pdfپژوهشگاه حوزه و دانشگاهدوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی1735-3300132520160320Threshold Effect of Inflation on Income Inequality: Smooth Transition Regression (STR) Modelتأثیر آستانهای تورم بر نابرابری درآمد در ایران: مدل رگرسیون انتقال ملایم (STR)75951157FAابوالقاسمگلخنداندانشجوی دکتری دانشگاه لرستانJournal Article20150803Inflation is one of the most important factors in income inequality that its effects are vague and unclear theoretically and empirically. In this regard, present study attempted to examine the non-linear impact of inflation on income inequality in Iran. For this purpose, the Smooth Transition Regression (STR) and annual data from the period 1969-2013 have been used. The estimated Smooth Transition Regression (STR) model supports a nonlinear threshold behavior in the relationship between inflation and income inequality in the country in the structure of two regimes with a threshold level of about 14.68 percent. So that long-run inflation rate in the first regime had a negative impact on income inequality in the country, while in the second regime this effect is positive. Therefore hypothesis of a U-shaped effect of inflation on income inequality has been confirmed in the Iranian economy.تورم یکی از عوامل مهم در نابرابری درآمد میباشد که تأثیر آن از لحاظ نظری و تجربی مبهم و نامشخص است. در این راستا مطالعه حاضر تلاش کرده است به بررسی اثرگذاری غیرخطی تورم بر نابرابری درآمد در ایران بپردازد. به این منظور از مدل رگرسیون انتقال ملایم (STR) و دادههای سالیانه دورۀ زمانی 1348−1392 استفاده شده است. نتایج حاصل از برآورد مدل STR، ضمن تأیید تأثیر غیرخطی تورم بلندمدت بر نابرابری درآمد، نشان داده که نرخ تورم در قالب یک ساختار دو رژیمی با مقدار آستانهای 68/14 درصد، بر نابرابری درآمد اثر گذاشته است؛ بهگونهایکه نرخ تورم بلندمدت در رژیم اول، تأثیر منفی بر نابرابری درآمد در ایران گذاشته، در حالی که در رژیم دوم این اثر مثبت میباشد. لذا فرضیه اثرگذاری U شکل تورم بر نابرابری درآمد در اقتصاد ایران رد نمیشود.https://iee.rihu.ac.ir/article_1157_e9a69ebbc4552e41d2a687fbb1af09d1.pdfپژوهشگاه حوزه و دانشگاهدوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی1735-3300132520160320Designing the Optimal Banking Interest Rate Model in Iranطراحی الگوی تعیین نرخ بهینه سود بانکی در ایران971191158FAمحمدجوادمحققنیاعضو هیئت مدیره بانک رفاه کارگرانمحمدعلیدهقان دهنویعضو هیأت علمی گروه بانکداری اسلامی دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی، مؤسسه عالى بانکدارى ایرانمحسنرحمتینیادانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه علامه طباطباییJournal Article20151110In this research, first six areas including Islamic banking, the main laws of the country, macroeconomic trends, supervising regulations and risk management, management of resources and costs and the structure of the banking market have been investigated. Then through pathology of current method of profit payments a new model was designed for the elimination of this defect. In this method, with considering record profitability and efficiency of each bank, a rate is determined as a percentage of the weighted average of realized profit of the previous financial period, and was considered as a criterion for prepayment rate, on account interest and advertising. Also, realized profit as a share of total profitability of the bank will be allocated to depositors.
Although, in this model, the prepayment rate of bank should be determined by its disposal but the bank cannot change it without rules. Improving the popular belief of people to the banking system, leading banking competition toward performance, decreasing interest rate, reducing savings-investment gap and more freedom in the banking market are the advantages of this model.در پژوهش حاضر حوزههای ششگانۀ بانکداری اسلامی، قوانین کلی کشور، مقرارت نظارتی و مدیریت ریسک، مدیریت دارایی بدهی، ساختار بازار بانکی و اقتصاد کلان بررسی و با آسیبشناسی شیوه فعلی پرداخت سود، الگویی جدید برای رفع این نقصها طراحی شد. در این الگو، با در نظر گرفتن پیشینه سودآوری و کارایی هر بانک، نرخی به صورت درصدی از میانگین وزنی سود قطعی دورههای مالی گذشته تعیین و ملاک سود علیالحساب یا تبلیغات قرار میگیرد. سود قطعی پایان دوره نیز به صورت درصدی از سودآوری کل منابع بانک در دورۀ مالی، به سپردهگذاران اختصاص مییابد. از مزیتهای این الگو، سوق دادن رقابت بانکی به سوی کارایی و کاهش حاشیه سود بانکی، کاهش شکاف پسانداز سرمایهگذاری و آزادی بیشتر در بازار بانکی و بهبود دید عموم مردم به بانکداری اسلامی است.https://iee.rihu.ac.ir/article_1158_1102cae4c5be6541cd6eb563fe6096bb.pdfپژوهشگاه حوزه و دانشگاهدوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی1735-3300132520160320Agency Theory, Capital Structure and Firm Performance in Tehran Stock Exchangeتئوری نمایندگی، ساختار سرمایه و عملکرد شرکت در شرکتهای پذیرفته شدۀ بورس اوراق بهادار تهران1211421159FAسیدهادیعربیعضو هیئت علمی پژوهشگاه حوزه و دانشگاهریحانهربیعیدانشجوی دکتری حقوق مالی پردیس فارابی دانشگاه تهرانJournal Article20150914Agency conflict has been recognized as one of the determinants of capital structure of firms based on the agency theory. Financing decisions have been recognized as one of the strategic decisions in the firms that are affected by firm’s governance. The purpose of this paper is to empirically investigate the impact of capital structure choice on firm performance in Tehran stock exchange. Fixed effect panel regression model is used to analyze eight years of data (1385-1392) on 158 listed firms, to find the relation between leverage and firm performance after controlling for factors such as size, age, tangibility, growth, liquidity and advertising. In order to analyze the relation between leverage and firm performance, we considered two assumptions: negative relation between long term and short term debt ratio with return on equity (ROE) /return on assets (ROA). Empirical results suggest that leverage has a negative influence on financial performance of Iranian firms, which is in contrast with the assumptions of agency theory as commonly received and accepted in other developed as well as emerging economies. Consequently, postulates of agency theory have to be seen with different perspective in Iran given the underdeveloped nature of bond markets and dominance of state-owned banks in lending to corporate sector.بر مبنای تئوری نمایندگی، تعارضات نمایندگی بهعنوان یکی از عوامل تعیینکننده ساختار سرمایه شرکتها محسوب میشود. همچنین تصمیمات تأمین مالی، بهعنوان یکی از تصمیمات استراتژیک در اداره شرکتها، تحت تأثیر سازوکارهای راهبری شرکت قرار دارد. هدف این مقاله بررسی تجربی تأثیر انتخاب ساختار سرمایه بر عملکرد شرکت در بورس اوراق بهادار تهران است. این پژوهش از نوع توصیفی−همبستگی بوده و از روش دادههای تلفیقی جهت تخمین مدل استفاده شده است. در این پژوهش 158 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در فاصله سالهای 1385−1392 بررسی شده است. <br />مقاله درصدد بررسی ارتباط بین ساختار سرمایه و عملکرد شرکت میباشد که برای این منظور دو فرضیه (رابطه منفی معناداری بین نسبت بدهی (کوتاهمدت و بلندمدت) و بازده حقوق صاحبان سهام/بازده داراییها در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد) مطرح شد که هر دو فرضیه در سطح اطمینان 95 درصد قابل رد شدن نبودند. <br />نتایج حاصل از این پژوهش که با استفاده از رگرسیون دادههای تلفیقی بهدست آمد، رابطه معکوسی بین نسبت بدهی و عملکرد شرکت نشان داد؛ یعنی استفاده بیشتر از اهرم مالی، سودآوری شرکت را تضعیف میکند، گرچه توقع بر آن است که نظارت قوی مؤثر بانک در سیستم بانکی بدون ربا موجب بهبود عملکرد شرکتهای تسهیلات گیرنده از بانک باشد؛ ولی متأسفانه نتایج، چنین انتظاری را برآورده نمیکند.https://iee.rihu.ac.ir/article_1159_3761ba271625fa516fb6a3f6aa7b9c81.pdfپژوهشگاه حوزه و دانشگاهدوفصلنامه جستارهای اقتصادی ایران با رویکرد اقتصاد اسلامی1735-3300132520160320Analysis of macro strategies to prevent financial crises In Iran's economyتحلیل راهبردهای کلان جهت پیشگیری از بحران های مالی در اقتصاد ایران1431751160FAحامدتاجمیر ریاحیدانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه امام صادق (ع)محمدرحمتیدانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه امام صادق (ع)فرزانهاشعریون قمیزادهدانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه تهرانJournal Article20151115Financial crisis in the economic and financial systems in the world have always prompted researchers to identify their different causes, encourage them to perform pathology for this crisis and in the next step provoke them to face with them. In a crisis, the different components of the system due to defects in other components are impaired. Since the financial crisis is a phenomenon that occurs at a global level, therefore, countries try to do some precautionary measurement before the crisis emerges. <br /><br />In this paper first we study the experiences of different countries and then the causes of the crisis in those countries are explained and their strategies and measurements that these countries have used are examined and finally we reviewed and ranked strategies for prevention of financial crises in these country by the Group Analytic Hierarchy Process (GAHP) method. Based on the results from the viewpoint of Iranian experts the best overall strategy for Iran's economy is strengthening of regulations, procedures and corporate governance and subsequently prevent fluctuations of the business cycle. In operational strategies, increasing the capital requirements of financial institutions, especially banks, have been considered as the first strategy and then risk management in financial institutions is of utmost importance.بحرانهای مالی در سیستمهای اقتصادی و مالی مختلف در دنیا، همواره محققان را بر آن داشته است که به آسیبشناسی و شناسایی علل مختلف آن و در مرحله بعدی درمان آن بپردازند. <br /> در یک بحران، اجزای مختلف یک سیستم با توجه به وجود نقص در سایر اجزا دچار اختلالات شدیدی میشوند و چون بحران مالی پدیدهای است که در سطح جهانی اتفاق میافتد؛ لذا کشورهای مختلف قبل از اینکه بحران آنها را نیز فرا بگیرد، اقدامات پیشگیرانهای را در پی میگیرند. <br />در این مقاله با مطالعه تجربیات کشورهای مختلف، نخست، علل شکلگیری بحران در آن کشورها تبیین شده است و دوم، راهکارهای مورد استفاده این کشورها، نقد و بررسی و در نهایت بهوسیله ساختار سلسله مراتبی گروهی (GAHP) راهبردهای پیشگیری از بحرانهای مالی در کشور رتبهبندی شده است. به موجب نتایج از منظر کارشناسان بهترین راهبرد کلی برای ایران، تقویت مقررات، رویه و حاکمیت شرکتی و بعد از آن جلوگیری از نوسانات چرخه تجاری است و در راهبردهای عملیاتی رتبه اول مربوط به افزایش الزامات سرمایهای نهادهای مالی بهخصوص بانکها بوده است و بعد از آن مدیریت ریسک در نهادهای مالی بیشترین اهمیت را دارد.https://iee.rihu.ac.ir/article_1160_8ec032adc4f498c4ee276a7ffc1abbef.pdf