Suggesting a Sukuk-based banking model within the law for usury (interest) free banking

Authors

1 PhD student of economics, University of Shiraz, (corresponding author)

2 Master of Economics, Shahid Beheshti University

Abstract

In this paper, a Sukuk-based model for banking is proposed within the law for usury (interest) free banking. According to the proposed model, a typical Islamic bank should provide loans, especially the long term based on the Sukuk distribution instead of providing loans by following the Islamic contracts. The expected direct implications of the model can be mentioned as follows: reduction in the credit risk, enhancing the liquidation of bank assets (decreasing the liquidity risk), improving the ability of bank to change its asset combination (decreasing the market risk) stablishing new channels for provision of bank resources, and enhancing the volume of financing made through the bank. By comparing the properties of the proposed Sukuk-based model whit the current conventional Islamic banking via CAMELS approach, it is expected that the proposed model has better performance. Furthermore, at macro level, enhancing the performance of the money and capital markets and improvement the capability of monetary authority in policy making (for example, decrease in the money creation for a given loan payments, providing the opportunity for setting up interbank based on Sukuk,...) can be occurred. Subject to specific considerations, our investigation also confirms that proposed model offer better performance than a model introduced in prevised research based on securitization of bank asset.

Keywords

References

1. احمدیان، اعظم (زمستان 1392)، «ارزیابی شاخص‌های سلامت بانکی در بانک‌های ایران (1390−1391)»، پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، مقاله کاری شماره MBRI9222.
2. عباسقلی پور، محسن (خرداد 1389)، «عوامل مؤثر بر بهبود عملکرد بانک‌ها»، مجله بانک و اقتصاد، شماره 106.
3. بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران (1392)، خلاصه تحولات اقتصادی.
4. بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران (1393)، نماگرهای اقتصادی، شماره 76.
5. بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران (اسفند 1392)، خلاصه دارایی‌ها و بدهی‌های بانک‌ها و مؤسسات اعتباری غیر بانکی.
6. بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران (اسفند 1392)، گزیده آمارهای اقتصادی.
7. تقی‌زاده، خدیجه (1391)، «بانکداری اسلامی در برخی کشورهای جهان»، مجله اقتصادی−ماهنامه بررسی مسائل و سیاست‌های اقتصادی، شماره 6 و 7.
8. سازمان بورس اوراق بهادار، صورت‌های مالی نمونه بانک‌ها، (به آدرس: www.seo.ir/LoadFile.ashx?Id=zB1sdwEA-VCcGXEhYmlRww=).
9. صادقی، محسن و سیدجواد فراهانیان (1387)، نحوه تعامل واسطه‌های مالی با بازار سهام، سازمان بورس اوراق بهادار تهران.
10. عبده تبریزی، حسین و میثم رادپور (1391)، «جایگاه بازار سرمایه و نقش آن در تعامل با صنعت بانکداری»، نخستین کنفرانس صنعت بانکداری و اقتصاد جهانی.
11. مجلس شورای اسلامی (1362)، قانون عملیات بانکی بدون ربا.
12. مجلس شورای اسلامی (1389)، قاﻧﻮن ﺑﺮﻧﺎﻣﻪ ﭘﻨﺠ‌ﺴﺎﻟﻪ ﭘﻨﺠﻢ توسعه ﺟﻤﻬﻮری اسلامی اﻳﺮان.
13. موسویان، سیدعباس (1389)، «تبدیل دارایی‌های بانکی به اوراق بهادار در بانکداری بدون ربا»، فصلنامه پول و اقتصاد، شماره 4.
14. نظرپور، محمد نقی؛ سیدضیاءالدین کیاءالحسینی و میثم حقیقی (1392)، «چگونگی ارتباط بانک‌ها با بازار سرمایه در چارچوب نظام بانکداری بدون ربا»، دو فصلنامه جستارهای اقتصادی ایران، شماره 19.
15. هیئت وزیران (1362)، آیین‌نامه‌های فصل دوم تا فصل پنجم قانون عملیات بانکی بدون ربا، تصویب‌نامه‌های شماره 81962، 88620، 88526 و 88528.
16. Ahmad Manjoo, Faizal (2005), “Securitization: An Important Recipe for Islamic Banks – A Survey, Review of Islamic Economics”, Journal of the International Association for Islamic Economics and the Islamic Foundation, Vol. 9, No. 1.
17. Berger, Allen N. & Espinosa-Vega, Marco A. & Frame, W. Scott & Miller, Nathan H. (2011), “Why do borrowers pledge collateral? New empirical evidence on the role of asymmetric information,” Journal of Financial Intermediation, Elsevier, Vol. 20, No. 1.
18. International monetary Fund, indicators of Financial system Soundness, Wahington D.C.
19. Owen Evans, Alfredo M. Leone, Mahinder Gill, Paul Hilbers and Staff Team (2000), “Macro-prudential Indicators of Financial System Soundness”, International Monetary Fund, Washington DC.
20. http://www.investopedia.com/terms/s/securitization.asp
21. Islamic Financial Services Board (2013), Islamic Financial Services Industry: Stability Report.
22. Abdullrahim, Najat (2010), Service Quality of English Islamic Banks, Bournemouth University.
Journal of Iran's Economic Essays (JIEE)
Volume 14, Issue 27
September 2017
Pages 153-181

Files

Share

How to cite

Statistics