Estimating the Impact of Banks' debt to the Central Bank on the Volume of Liquidity in Iran's Economy Using the ARDL Approach

Authors

1 Master's degree, Economics, Faculty of Economics and Accounting, Razi University, Kermanshah, Iran

2 Professor, Economics, Faculty of Economics and Accounting, Razi University, Kermanshah, Iran

3 Associate Professor, Economics, Faculty of Economics and Accounting, Razi University, Kermanshah, Iran

Abstract

In economic literature, increasing each of the components of the basic monetary resources with the same coefficient called the increasing coefficient causes an increase in liquidity; But the degree of influence of each of the components of basic monetary resources may not be the same. Therefore, the composition of the components of basic monetary resources can also affect liquidity. Therefore, the current article seeks to investigate the impact of each component of monetary base resources on liquidity. For this purpose, the research model has been designed based on theoretical foundations and the statistical data of the years 1357-1400 have been used, and the model used is the self-explanatory approach with distributed intervals (ARDL). From the model estimation findings, it can be concluded that there are short-term dynamics related to long-term relationships. The interpretation of the error correction coefficients, which is equal to -0.72, shows that the short-term and long-term coefficients converge directly to each other. Also, the results of this study show that a one percent increase in the net debt of banks to the central bank increases the volume of liquidity in the short term and long term by 0.36 and 0.64 percent, respectively. Other findings of the model show that all components of basic monetary resources have a positive and significant effect on liquidity volume.

Keywords

References

  1. امانی‌طهرانی، مهدی، امیر سینا بهرامی بیدون، محمدحسین شعرا و علی نیک­پور (1399). مهار تورم در ایران. مجله اقتصادی.20 (1)، 141−
  2. بدری، احمد و حمید زمان­زاده (1397). تحلیل آثار ناترازی ترازنامه نظام بانکی بر متغیرهای پولی و راهکارهای تعدیل این ناترازی. فصلنامه پژوهش­های پولی بانکی. 10(34)، 621−
  3. پروین، سهیلا، عباس شاکری و اعظم احمدیان (1393). ارزیابی اثرات ترازنامه­ای سیاست‌های پولی در شبکه بانکی کشور بر متغیرهای کلیدی اقتصاد ایران. فصلنامه پژوهش‌های اقتصاد ایران. 19(58)، 77−
  4. حیدری، علی‌عباس و حسین یوسفی­زاده‌فرد (1395). کارایی ابزارهای سیاست­های پولی و اعتباری در کنترل نقدینگی و تورم. اولین همایش ملی اقتصاد خلاق دانشگاه آزاد اسلامی واحد غرب تهران.
  5. درگاهی، حسن و مهدی هادیان (1396). مقایسه آثار تکانه­های پولی ناشی از ضریب فزاینده و پایه پولی در اقتصاد ایران. فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی. 17(67)، 189−
  6. رستمی، سعید (1394). کسری بودجه و تورم با تأکید بر توسعه‌یافتگی بازارهای مالی. پایان‌نامه کارشناسی ارشد. دانشگاه تهران.
  7. سعادت‌مهر، مسعود (1400). برآورد ضریب تأثیر اجزاء منابع پایه پولی بر نقدینگی در اقتصاد ایران. نشریه علمی پژوهش­ها و سیاست­های اقتصادی. 29(100)، 337−
  8. شاکری، عباس (1395). نظریه­ها و سیاست­های اقتصاد کلان. جلد اول. چاپ ششم. تهران: انتشارات پارس نویسا.
  9. عبداللهی­پور، محمدصادق و محمد هاشم بت‌شکن (1399). راهکارهای بازسازی مالی بانک­ها در ایران. فصلنامه علمی مدیریت دارایی و تأمین مالی. 8(4)، 1−
  10. علائی، رضا و صدیقه بختیاری (1397). تأثیر آستانه­ای پایه پولی بر تورم: رهیافت مدل­های غیرخطی اتورگرسیو انتقال ملایم. فصلنامه راهبرد اقتصادی. 7(25)، 109−
  11. غلامی، عاطفه (1402). ﻧﻘﺶآﻓﺮینی دوﻟﺖ در ﻣﻬﺎر ﺗﻮرم. رﺷﺪ ﺗﻮﻟﯿﺪ. ﻣﺎﻫﻨﺎﻣﻪ ﻋلمی اﻣﻨﯿﺖ اﻗﺘﺼﺎدی. 1(108)، 57−
  12. کردبچه، حمید، حسین راغفر و نسرین سرگزی (1396). اثر مطالبات غیرجاری بر عملکرد مالی بانک­ها در نظام بانکی ایران. تحلیل­های اقتصادی توسعه ایران. 5(1)، 101 −
  13. نیلی، فرهاد، مهشید شاه­چراغ و ماندانا طاهری (1394). بررسی تعیین خلق نقدینگی و نقش واسطه­گری مالی بانک­ها در ایران. فصلنامه روند. 22(70)، 13−
  14. Adebayo, T. S., & Beton Kalmaz, D. (2021). Determinants of CO2 emissions: Empirical evidence from Egypt. Environmental and Ecological Statistics, 28(2), 239−
  15. Adom, P. K., Bekoe, W., Amuakwa−Mensah, F., Mensah, J. T., & Botchway, E. (2012). Carbon dioxide emissions, economic growth, industrial structure, and technical efficiency: Empirical evidence from Ghana, Senegal, and Morocco on the causal dynamics. Energy, 47(1), 314−
  16. Aymen Ben Moussa, M. (2015). The Determinants of Bank Liquidity: Case of Tunisia. International Journal of Economics and Financial Issues, 5(1), 249−
  17. Barati, M., & Fariditavana, H. (2020). Asymmetric effect of income on the US healthcare expenditure: evidence from the nonlinear autoregressive distributed lag (ARDL) approach. Empirical Economics, 58(4), 1979−2008.
  18. Dang, V., & Huynh, J. (2022). Bank funding, market power, and the bank liquidity creationchannel of monetary policy. Research in International Business and Finance, 59, 101531.
  19. Durán N. M., &. Hernández, I. P. (2018). Is there any relationship between the monetary base and the interest rate of the US Federal Reserve? Contaduría y Administración. Accounting and Management, 63(4), 1−18.
  20. Eleftheriou, M., & P. Kouretas, G. (2023). Monetary policy rules and inflation control in the US. Economic Modelling, 119, 106137.
  21. Holm−Hadulla, F., Mazelis, F., & Sebastian, R. (2023). Bank and non−bank balance sheet responses to monetary policy shocks. Economics Letter, 222, 110918.
  22. Khemraj, T., & Pasha, S., (2009). The determinants of non− performing loans. School of Economics and Finance.
  23. Pesaran, H., & Shin, Y. (1999). An autoregressive distributed lag modelling approach to cointegration “chapter 11. In Econometrics and Economic Theory in the 20th Century: The Ragnar Frisch Centennial Symposium. Cambridge University Press Cambridge.
  24. Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of applied econometrics, 16(3), 289−326.
  25. Piontkivsky, R., Bakun, A., Kryshko, M., & Sytnykand, T. (2001). The Impact of the Budget Deficit in Ukraine. Research report, commissioned by INTAS.
  26. Rahman, M. M., & Kashem, M. A. (2017). Carbon emissions, energy consumption and industrial growth in Bangladesh: Empirical evidence from ARDL cointegration and Granger causality analysis. Energy Policy, 110, 600−
  27. Reynard، (2023). Central Bank Balance Sheet, Money and Inflation, Economics Letters.224 (56), 111028.
  28. Robinson R., &. Nasser, M. E. (2013). Decomposing US Money Supply Changes since the Financial Crisis. International Journal of Financial Studies, 1, 32−
  29. Rua, A. (2012). Money growth and inflation in the euro area: A time frequency view. Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 74(6), 875−
  30. Werner, Richard A. (2014). Can banks individually create money out of nothing. International Review of Financial Analysis. 36, 1−
Journal of Economic Essays; an Islamic Approach
Volume 20, Issue 40 - Serial Number 40
October 2023
Pages 147-166

Files

Share

How to cite

Statistics